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自下而上看需求:稳增长及春季复工力度跟踪(十三)

2022-08-14/ 同江生活网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要下游开复工强度跟踪情况汇总(截至2022/6/3当周):2022年,稳增长是贯穿全年的需求主线,黑色、有色和部分化工品

  下游开复工强度跟踪情况汇总(截至2022/6/3 当周):

  2022 年,稳增长是贯穿全年的需求主线,黑色、有色和部分化工品下游涉及了房地产、基建、制造业等诸多领域,其消费情况也能够反映下游终端实际需求的变化和市场情绪。截至6 月3 日当周,随着地产政策放松力度加码、疫情扰动消减,部分工业品消费环比好转,政策对实际需求的利好仍需时间验证。同时,多数下游行业仍反馈资金偏紧、回款较差,且原材料价格上涨的压力增加。

  地产前端:上海开始复工复产后,建筑钢材需求有小幅回升,市场情绪也明显转好。建材成交量也明显增加,不过与去年同期的同比降幅依然较大。混凝土产量利用率则略有下降,同比降幅还在近30%水平。商品房高频成交环比回升,同比降幅并无改善。第一批集中供地告一段落后,土地成交也有小幅回落。

  地产后端:随着地产政策放松力度加大,玻璃和铝型材终端需求分化。玻璃原片厂家库存继续累积,终端需求始终无明显起色。生产厂家陆续下调价格,但整体出货仍不理想。铝型材企业开工率环比继续回升,铝棒库存小幅去化,铝棒加工费小幅上行。总体来看地产后端下游需求仍受疫情牵制,整体订单不及去年同期。

  基建:地方政府专项债新增发行量整体维持在较高的水平,今年累计新增发行量2.05 万亿元。镀锌管和焊管成交量处于高位,4 月下旬以来也明显上升。镀锌板消费环比进一步改善。随着上海全面恢复正常生产生活秩序,华东地区下游需求修复进程有所加快,但即将来临的梅雨季或将对终端开工构成一定扰动。

  制造业:钢材方面,上海复工后,本周板材表观消费量整体环比小幅增加。制造业供应链的恢复速度还将较慢,关注需求回升是否节前集中补库带来。现阶段受多地疫情防控影响,道路管控形势仍较为严格,公路货物运输受阻,轮胎终端需求未出现明显提升,轮胎厂家成品库存处于高位。

  风险提示:政策端变化或大宗商品价格异动对下游需求产生明显扰动。

(文章来源:上海东证期货)

文章来源:上海东证期货
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